Blog-IR - Relações com Investidores

12.junho.2008

Nasce o Comitê de Geração de Valor

Publicação: Valor Econômico – 12/06/2008 - Página D9

Como gerar valor aos acionistas? O que eles procuram? Investidores buscam empresas preocupadas, continuamente, em gerar valor para elas próprias (patrimônio, posicionamento, etc.) e para seus stakeholders. Investidores de longo prazo querem uma boa história de investimento, uma equipe de administradores comprometidos e capazes de executar o plano de negócios com governança corporativa, e resultados que comprovem a assertividade da estratégia adotada.

Geração de valor é a principal responsabilidade dos diretores e dos conselheiros de administração, razão pela qual a grande maioria tem sua remuneração incentivada e alinhada com os interesses dos acionistas.

A experiência da MZ de quase nove anos com consultoria em relações com investidores (“RI”) e comunicação estratégica a empresas de vários países, nos fez compreender e incentivar os clientes mais abertos ao tema, quanto à criação de um Comitê de Geração de Valor, subordinado ao conselho de administração.

E quais são os 10 desafios para um eficaz Comitê de Geração de Valor?

(i) acompanhar continuamente o gap (diferença) de valor entre a empresa e pares mercadológicos, propondo estratégias e posicionamento para reduzir essa diferença e/ou potencializar uma percepção favorável da empresa no mercado;

(ii) entender como decisões de projetos, aquisições, venda de participação e outros afetam o valor de mercado da empresa – análise de risco;

(iii) revisar e propor ajustes contínuos na história de investimento da empresa, e como melhor implementar essa história na cultura na empresa. Ou seja, “por que investir e por que investir agora em suas ações”?

(iv) contribuir para melhorar o nível de governança corporativa visando a geração de valor;

(v) apoiar no desenvolvimento do planejamento estratégico corporativo e acompanhar a sua implementação, sugerindo ajustes de rota e/ou reforço de ações;

(vi) assegurar capacitação aos diretores na implantação do plano de negócios e contribuir na adição de credibilidade;

(vii) acompanhar continuamente a composição da base acionária da empresa e sugerir ajustes quando necessário, para melhor adequá-la à história de investimento;

(viii) antecipar reivindicações de acionistas ativistas e avaliar o impacto no preço das ações;

(ix) acompanhar continuamente a percepção dos analistas formadores de opinião e sugerir ações que minimizem a percepção de risco da empresa;

(x) supervisionar a operacionalização do programa integrado de comunicação da empresa (investidores, formadores de opinião, indicadores de desempenho comparados aos pares mercadológicos e benchmarks, e geração de valor aos acionistas).

Importante lembrar que o ativismo acionário dos fundos de investimentos está cada vez mais presente no dia-a-dia das empresas, por meio de membros dos conselhos fiscal e/ou de administração, assim como nas assembléias gerais. Os administradores devem estar preparados para lidar com essa situação, saber identificar os formadores de opinião (base acionária), como eles pensam e como lidar com essas novas demandas.

Em resumo, o foco na geração de valor para os acionistas deve ser prioridade nas empresas e um comitê conforme proposto é essencial. A MZ auxilia na criação e participa ativamente desses comitês que ajudam diretores e conselheiros a compreenderem os impactos de suas decisões no valor de mercado de suas empresas e agirem pró-ativamente.

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