Blog-IR - Relações com Investidores

27.abril.2009

A Força dos Investidores Individuais

Temos presenciado uma transformação notável no tipo de investidor que negocia papéis na BM&FBovespa nos últimos anos. Os investidores individuais ganham importância e demandam atenção especial das áreas de RI das empresas.

Alimentados pelo crescimento da Internet, que permite a rápida disseminação das informações e dados financeiros, pelo boom dos IPOs no período 2004 a 2007 e pela queda no custo transacional advinda do surgimento das corretoras online, investidores individuais (incluindo clubes de investimento) passaram a destinar percentual maior em aplicações de renda variável e, de forma crescente, gerenciar diretamente essas aplicações.

Observa-se a tendência de redução contínua no valor das aplicações em fundos mútuos no mundo inteiro, enquanto o número de clientes de corretoras online não para de crescer. Nos Estados Unidos, por exemplo, 49% de todo o mercado acionário está nas mãos de investidores individuais e cerca de 90 milhões de americanos possuem investimentos em ações. Em Hong Kong, cerca de 40% dos adultos negociam ações pela internet (fonte: Investment Company Institute). No Brasil, cerca de 30% do volume diário da BM&FBovespa já é representado por pessoas físicas.

Um estudo publicado em 2008 por pesquisadores das Universidades de Cornell, Duke e Austin no The Journal of Finance, mostrou que os investidores pessoa física com alta aversão a risco (a grande maioria) são responsáveis pela liquidez do papel em momentos em que os fundos precisarem entrar ou sair do mesmo.

Outro caso que ilustra a importância deste público é o da Eurotunnel (empresa responsável pela gestão do túnel entre França e Inglaterra sob o canal da mancha). Ano passado, afundada em dívidas, a empresa parecia fadada a quebrar, com grande parte dos investidores disposta a votar contra o plano de recuperação financeira proposto pelo management. Após uma campanha de comunicação focada no indivíduo, a empresa conseguiu aprová-lo na reunião de acionistas, majoritariamente com o voto a favor de investidores pessoas físicas.

Um outro ponto interessante é que, para algumas empresas, acionistas individuais e potenciais clientes são o mesmo público. A Nissan escreve em seu site de relações com investidores que um dos maiores motivos de focar em atividades para esse segmento reside no fato que “acionistas da Nissan tendem a comprar carros da Nissan”.

Há, portanto, necessidade das companhias se capacitarem para se comunicar com pessoas físicas de forma eficiente e direta, no sentido de capturarem essa importante demanda potencial para suas ações e, gerarem conseqüente valor aos acionistas.

Medidas bastante eficazes para atrair o investidor pessoa física são, por exemplo, sites de RI com customização para esse segmento, esforço integrado de comunicação por meio da imprensa financeira especializada (formadores de opinião), incentivo à participação em AGOs e AGEs por meio de instrumentos de votação pela internet (Assembléias Online) e a oferta de vantagens aos acionistas nos casos em que esses são também clientes da empresa (a Telecom Itália oferece descontos em seus planos de telefonia, por exemplo).

Participar de reuniões públicas, feiras e eventos para investidores, non-deal road shows com os clientes das principais corretoras, e o envio de informações periódicas por meio de um sistema eficiente e personalizado de mailing, são outros exemplos de como atingir esse público.

O mercado mudou e as áreas de Relações com Investidores devem também compreender e se preparar para atrair e manter os investidores individuais em suas bases acionárias. Além de um acionista menos volátil, companhias podem inclusive se beneficiar de uma fidelização e aumento de vendas junto a esse segmento e amigos/familiares.

Você pode deixar um comentário, ou trackback a partir do seu próprio site RSS 2.0 feed.